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？？？？本報記者？危昱萍？北京報導

導讀

？？？？企業年金需要解決三方面問題：降低成本、增加收益和提高便利性。

？？？？「我們公司2007年、2008年左右就有企業年金。現在公司每個月給我們交1100元左右，自己不用交。」2017年12月29日，廣東某國企員工向21世紀經濟報導記者介紹其公司的企業年金情況。她表示，這筆錢在個人賬戶，退休后就可以多拿一筆養老金。

？？？？根據《中國社會保險發展年度報告2016》，2016年共有105.5萬人領取了296億元企業年金，平均下來每人每月領取2388元，與企業退休人員人均基本養老金2362元幾乎沒有差距。

？？？？這就意味著繳納企業年金的員工，在退休后可以領取「雙份」養老金。

？？？？企業年金是企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，通過集體協商自主建立的補充養老保險制度，是我國多層次養老保險制度體系中第二支柱的重要組成部分。

？？？？根據《中國社會保險發展年度報告2016》，企業年金參保職工人數僅為基本養老保險的8.36%，在4.1億城鎮就業人員中僅佔5.6%，積累基金佔GDP比重只有1.5%。

？？？？「十三五」規劃綱要提出「構建包括職業年金、企業年金和商業保險的多層次養老保險體系」。那麼該如何壯大企業年金？專家表示，這不僅涉及到企業年金本身的制度完善，還涉及到整個養老保險制度的改革、綜合可得稅改革等多個方面。

？？？？企業年金增幅創新低

？？？？自2004年建立制度基本框架至今，企業年金已走過13個年頭。

？？？？截至2017年前三季度已覆蓋2328.61萬名職工，積累基金1.24萬億元。顯然，4.1億城鎮就業人員中的大部分職工群體，還沒有被納入企業年金制度。

？？？？原本繳費人群基數就不高的企業年金，擴面也幾近停滯。來自人社部數據顯示，2016年建立企業年金的企業數和參加企業年金的職工人數分別為7.63萬個和2325萬人，增幅分別為1.12%和0.39%，均為近十年來最低值。今年前三季度新增職工數僅3.61萬人。

？？？？據記者了解，企業年金覆蓋的企業中，國有企業是主力軍。一位養老金管理機構負責人向記者表示，該機構企業年金客戶中民企佔比不到1%。

？？？？人壽養老北京分公司副總經理馬葵向21世紀經濟報導分析稱，企業是否建立年金計劃和制度、企業性質、經營規劃思路、外部環境、生存壓力等多種因素相關。國有企業相比之下管理規範，生存壓力沒那麼大，對未來有整體規劃，將員工福利看作正常經營中的一環，講究公平、效率、長期、持續。

？？？？「民企更喜歡短期激勵，而且有員工持股計劃等很多其他的激勵方式。中小企業在市場化改革調整換擋期，生存是主要問題，錦上添花的福利可能要放到下一步考慮。」馬葵說。

？？？？外企則傾向於用其他福利計劃和商業保險措施來激勵員工。一名在四大會計事務所之一工作的員工曾向記者表示，除了基本社保外，公司還為其購買了商業保險。

？？？？「過去十多年企業年金髮展速度比預想要慢。」中國人民大學教授董克用對21世紀經濟報導表示。

？？？？董克用分析稱，企業年金有兩個作用，一是補充養老金，二是僱主主導的人才吸引策略。過去政策注意力多在基本養老保險上，第一支柱遺留問題沒解決，企業繳費負擔降不下來，難以負擔第二支柱。

？？？？據記者測算，以北京市為例，根據北京市《關於階段性降低本市社會保險費率的通知》等「五險」規定，企業的五大社會保險總費率超過41.3%（工傷保險按0.5%算），其中單位繳納31.1%。

？？？？而對於勞動力供大於求的行業，企業沒有動力留下人才，簽訂的也是短期合同，更不用說建企業年金計劃了。

？？？？來自職業年金的挑戰

？？？？企業年金髮展緩慢的同時，職業年金也逐漸推開。

？？？？2014年10月起，機關事業單位除了建立基本養老保險制度外，還開始建立職業年金。當時，企業年金為自願建立，職業年金強制繳納。

？？？？一名在中央某事業單位工作的員工向記者表示，單位每個月都會扣除部分工資繳納職業年金，今年7月起每月扣了708元，算下來是上年平均工資的4%。

？？？？2017年12月9日，中國社會保險學會會長胡曉義在養老金融50人論壇2017年會上透露，職業年金制度已覆蓋1700多萬人，基金積累1600多億元。

？？？？另一方面，職業年金投資第一單即將落槌。2017年12月16日，新疆社保局公佈了新建職業年金計劃法人受託機構名單，人壽養老、平安養老等5家險企，工商銀行、招商銀行以及建信養老共8家機構入選。

？？？？建信養老總裁馮麗英向記者表示：「公司已成立專門團隊，正幫助委託人對託管人和投資管理人的選擇做方案和標準。此外，新疆中心還另有服務團隊。我們後續就看其他省份的進展。」

？？？？武漢科技大學教授董登新估算認為，機關和事業單位繳費規模一年3000億元左右，啟動之初職業年金入市規模大概在500億之內。不過，職業年金強制繳納，將以高出企業年金的速度增長，未來規模將超過企業年金。

？？？？中國社科院世界社保研究中心副秘書長齊傳鈞向記者表示，財政全額撥款單位的職業年金採用記賬法，沒有實賬的資金積累。非財政全額撥款單位實賬積累形成的職業年金基金，才能參加投資。

？？？？「在職業年金投資啟動之初，我持謹慎態度。不過隨著時間積累，投資規模可期，且有利於資金保值增值、員工福利和資本市場建設。」齊傳鈞說。

？？？？一名從事企業年金工作十多年的險企高層向記者表示，企業年金的先行探索為職業年金的建立提供了可能。職業年金併入制度體系，未來全員的第二支柱才能跟上來。職業年金的起步待遇高於企業年金，制度也明顯優於企業年金，這也給企業年金帶來挑戰和反思。

？？？？在債券市場先揚后抑和股票市場急跌慢漲的背景下，2016年企業年金基金投資的加權平均收益率創下2011年以來新低，僅為3.03%。雖然人社部數據顯示，2017年前三季度平均收益率已漲至3.79%，但和2008年以來的歷年平均4.46%相比，仍有一定距離。

？？？？近日發佈的《中國養老金髮展報告2017》指出，2016年企業年金基金投資收益再度下滑。《報告》認為，企業年金覆蓋範圍已經日漸固化，越來越難以擔負起構建「多層次」養老保障體系的重任，因此亟待重大改革。

？？？？三大問題待解

？？？？業內人士指出，一方面，原有的企業年金制度實行13年後，出現了一些與企業實際經營相矛盾的地方；另一方面，新建立的職業年金在繳費上限和待遇領取方式等方面更為完善。

？？？？2017年12月22日，人社部和財政部聯合公佈了新修訂的《企業年金辦法》（下稱《辦法》）。

？？？？「《辦法》營造了更為寬鬆的繳費環境，希望更多的中小企業能就此加入企業年金制度。」馬葵說。

？？？？中國人民大學教授董克用向記者分析，《辦法》明確了國家對企業年金的態度，即從以前的「自願建立」變為「自主建立」和「鼓勵建立」。

？？？？《辦法》規定：企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自主建立的補充養老保險制度。國家鼓勵企業建立企業年金。

？？？？「《辦法》還制定了一些針對性政策增加企業年金的吸引力和靈活性。」董克用舉例稱，企業經營有波動，這次《辦法》就中止繳費、補繳等問題有所規定，符合企業經營實際。

？？？？《辦法》還修改了與職業年金辦法不一致的部分，在「第二支柱內部實現相對公平」。比如，繳費上限與職業年金看齊：企業繳費上限由本企業上年度職工工資總額的1/12調整為8%，企業和職工個人繳費之和的上限由本企業上年度職工工資總額的1/6調整為12%。

？？？？雖然企業年金被視為企業員工福利，基金實行完全積累，但它同時也是養老保險的一部分，需注重公平。《辦法》明確企業當期繳費計入職工企業年金個人賬戶的最高額與平均額不得超過5倍。

？？？？不過，《辦法》的出台僅是企業年金再發展的積極因素之一。齊傳鈞認為：「企業年金需要解決三方面問題，降低成本、增加收益和提高便利性。」

？？？？其中，降成本的措施主要是減稅降費。近日中國勞動和社會保障科學院院長金維剛接受媒體採訪時表示，適時適當降低企業繳納基本養老保險費率，為促進企業年金髮展打開新的空間；進一步提高企業繳費的免稅限額，調動單位和個人參加企業年金的積極性。

？？？？董克用分析稱，划轉國有資產充實社保基金償還歷史欠賬，2018年還要加快實現養老保險全國統籌，這都為降費率提供了條件。

？？？？而難點在於，「基本養老保險還沒徹底深入改革，短期內降費率不太可行。目前企業年金稅收優惠幅度雖然不高，但如果進一步提高，考慮到覆蓋企業的性質，將影響企業年金的公平性。」齊傳鈞說，可以效仿美國建立個人退休賬戶（IRA）制度，擴大個人稅收優惠，對低收入人群增加財政轉移補貼力度。不過，我國缺乏個人退稅渠道，因此需加快推進綜合所得稅改革。

？？？？企業年金往年的收益並不高，低於GDP增速和居民收入增速，齊傳鈞分析稱，企業年金投資選擇權在僱主，沒有放開個人的投資選擇權。而國有企業怕承擔風險，權益類產品佔比過低。

？？？？在這方面，太平養老總經理彭毅在《中國養老金髮展報告2017》發佈會上建議，進一步完善企業年金運營政策，拓寬投資範圍，適當提高權益類和另類資產的配置比例，放開境外投資，加快推進企業年金配置全球化資產，提高基金投資收益水平。

？？？？從便利性上來講，齊傳鈞認為個人退休賬戶就可提高便利性。不管離職職工的新單位是否建立企業年金計劃，在IRA制度下，個人賬戶都可以自由轉換。

？？？？「從未來發展趨勢看，企業年金與職業年金制度應逐步融合，最終建立覆蓋機關事業單位和企業所有職工的、統一的年金制度。」金維剛表示。